Rechtbank Noord-Nederland oordeelt dat X bv de ruilarresten niet kan toepassen. Volgens de rechtbank is de enkele omstandigheid dat zowel de vervreemde als de verworven onroerende zaken alle agrarische objecten betreffen die zijn bestemd om op een geschikt moment weer door te leveren onvoldoende om te kunnen spreken van functioneel en economische indeplaatstreding zoals bedoeld in de ruilarresten. Verder is de rechtbank van mening dat voor toepassing van de ruilgedachte de plaats die de onroerende zaken innemen in het vermogen van X bv niet beslissend is, maar de plaats die de onroerende zaken innemen in haar handelsvoorraad. Van belang is dus of binnen de handelsvoorraad van X bv, op transactieniveau, de in 2015 verworven onroerende zaken in economische zin dezelfde plaats innamen als de vervreemde onroerende zaken. Dat is volgens de rechtbank niet het geval. Het gelijk is aan de inspecteur.